Kvadratra.ru

КвадратРА
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Формула прибыли О чем говорят цифры

Формула прибыли
О чем говорят цифры

Краткий курс для нефинансиста о том, как образуется прибыль бизнеса. В книге рассмотрены основные финансовые понятия и процесс формирования прибыли. Практические приемы, позволят читателю самостоятельно сделать управленческие расчеты и задать правильные вопросы, в том числе и финансистам.

Вы сможете без посторонней помощи прочесть отчет о финансовом результате вашего бизнеса или даже публичной компании. Знания применимы для бизнеса любого масштаба. Вы узнаете, о чем действительно говорят цифры.

Зачем вычислять уровень рентабельности предприятия?

Рентабельность продажи товара — это один из главных индексов, что отражают состояние бизнеса, экономическую состоятельность и умение управлять имеющимися ресурсами. Данные используются для планирования деятельности, а также представляют интерес для инвесторов.

Главные цели вычисления Return On Sales:

  • Анализ динамики товарооборота;
  • Сравнение доходности и перспективности разных продуктов;
  • Оценка компании в результате сравнения с конкурентами;
  • Составление прогнозов при введении нового товара или услуги;
  • Мониторинг и контроль активности;
  • Корректировка ценовой политики и продвижения;
  • Определение товаров, производство которых не приносит денег и тормозит развитие.

Зачем и как считать прибыль

Подсчёт прибыли необходим для того, чтобы понимать, в каком направлении развивается бизнес. Некоторые компании зарабатывают достаточное количество денег, но у них не хватает средств на развитие и масштабирование бизнеса.

Расчёты помогают понять рентабельность компании, но нужно считать их разными методами:

  • Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение прибыли в разные периоды времени, например первый квартал 2020 года с первым кварталом 2021 года. Цифры помогут понять, идёт ли развитие бизнеса. Этот анализ помогает своевременно увидеть падение выручки и предотвратить дальнейший спад.
  • Вертикальный (структурный) анализ позволяет разложить по полочкам всю выручку, куда и сколько уходит: плата за кредит, налоги, себестоимость, косвенные траты и постоянные расходы.
  • Конкурентный анализ позволяет сравнить компанию с конкурентами. Но информацию о конкурентах, каждый добывает по-своему. Например, можно пообщаться с бизнес-консультантами, которые часто располагают такой информацией, потому что ведут несколько клиентов по одному направлению. Конечно, они не раскроют данные конкурентов, но зато подскажут, к каким цифрам стоит стремиться. Также можно использовать статистику Росстата, где ежегодно отмечаются средние показатели по отраслям.
Читайте так же:
Увольнение работника при ликвидации предприятия

Расчёт прибыли поможет понять, где теряет компания и на чём зарабатывает. Например, если валовая прибыль в норме, но падает маржинальная, значит нужно пересмотреть косвенные расходы.

Если же прибыль в целом находится не на высоте, значит, нужно пересмотреть его полностью, модернизировать или попросту закрыть, не дожидаясь банкротства.

Составляющие чистой прибыли

Исходя из формулы, чистую прибыль можно разделить на:

валовую прибыль

операционные доходы/расходы

финансовые доходы/расходы

1. Валовая прибыль – это доход компании от основного вида деятельности. Она рассчитывается, как разница между доходом от продажи продукции и ее себестоимостью.

2. Операционные доходы/расходы складываются из прочих операций, связанных с реализацией продукта или иных поступлений/выбытий активов. Например, доход от продажи основных средств, курсовая разница, штрафы за нарушение условий договора.

3. Финансовые доходы/расходы – поступление/выбытие денежных средств от операций с деньгами. Например, доход по депозитам или выданным займам, оплата банковских услуг, затраты на погашение кредитов и т.д.

Налог на прибыль также является составляющей частью ЧП, всегда уменьшая ее итоговый размер.

Пример расчета прибыли предприятия

Компания «Медея», производящая на реализацию предметы домашнего текстиля, предоставила за 2 отчетных года следующие показатели:

Параметр отчетаСтрока отчета2015 год2016 год
Размер выручки2110140000260000
Размер себестоимости тех.21205000090000
Расходы (комм.)2210800012000
Расходы (управ.)22202600036000
Размер доходов (проч.)234016002000
Размер расходов (проч.)235060004000
Проценты к выплате2330800012000
Сумма налога на прибыль (налоговой нагрузки)24101192024000

Рассчитаем показатели отчетного периода 2015:

  1. Маржинальная прибыль составит MP=TR-VC = 140000-50000 = 90000 руб.
  2. Валовый показатель GP=TR-TCтех = 140000-50000 = 90000 руб.
  3. Прибыль от продажи RP=TR-TC = 140000-(50000+8000+26000) = 56000 руб.
  4. Прибыль до налогообложения BP=RP-OE+OR = 56000-6000+1600 = 51600 руб.
  5. Операционная прибыль OP=BP+PC = 51600+8000 = 59600 руб.
  6. Чистая сумма прибыли за год NP=BP-T = 51600-11290 = 40310 руб.
Читайте так же:
Ю.Н.Аргунова. Представитель пациента

Рассчитаем аналогичные показатели отчетного периода 2016:

  1. Маржинальная прибыль составит MP=TR-VC = 260000-90000 = 170000 руб.
  2. Валовый показатель GP=TR-TCтех = 260000-90000 = 170000 руб.
  3. Прибыль от продажи RP=TR-TC = 260000-(90000+12000+36000) = 122000 руб.
  4. Прибыль до налогообложения BP=RP-OE+OR = 122000-4000+2000 = 120000 руб.
  5. Операционная прибыль OP=BP+PC = 120000+12000 = 132000 руб.
  6. Чистая сумма прибыли за год NP=BP-T = 120000-24000 = 96000 руб.

Виды прибыли

В финансовом анализе выделяют два вида прибыли на акцию в зависимости от того, как параметр вносят в отчет.

Базовая

Коэффициент в итоге отражает стандартную величину бухгалтерской чистой прибыли. Она публикуется в отчетности компании без дополнительных корректировок.

Разводненная

Иными словами, эта величина учитывает потенциально возможное размытие доли акционера при определенных корпоративных действиях в конкретном акционерном обществе.

Такой аспект будет учитываться, если у компании в обращении есть инструменты, которые в будущем могут быть конвертированы в обыкновенные акции.

Как понимание рентабельности поможет улучшить бизнес

Выше мы рассчитывали рентабельность продаж предприятия сразу для всех товаров. Это помогает видеть, как работает магазин, и принимать меры, если рентабельность продаж снижается: пересматривать ценообразование или ассортимент, сокращать издержки, найти более дешевого поставщика, попросить скидку.

Мы также можем рассчитать рентабельность каждого отдельного продукта компании, чтобы понять, какой товар приносит больше прибыли, а от какого можно отказаться.

Возьмем магазин канцтоваров:

Рентабельность концтоваров

Больше всего прибыли с каждого рубля продаж приносит ластик, меньше всего — блокнот

Когда мы знаем рентабельность продаж каждого продукта, то понимаем, на какой из них стоит делать основной упор, а какой можно исключить из ассортимента. Если мы уберем товар с низкой рентабельностью, может получиться, что общий объем продаж снизится, а выручка останется той же или вырастет за счет большей прибыли с рентабельных товаров. То есть мы будем продавать меньше и нести меньше затрат, но при этом зарабатывать те же деньги.

Читайте так же:
Распространенные нарушения в кредитном договоре - вопросы к юристам

Значение показателя в бизнес-планировании

Итак, рентабельность проекта отражает прибыльность объекта инвестирования. Чем она выше, тем больше прибыли получит вкладчик.

  1. во-первых, с показателем рентабельности собственного капитала самого предприятия: учетная норма прибыли проекта должна быть выше;
  2. во-вторых, со среднеотраслевыми значениями рентабельности капитала (показателями конкурентов).

Например, рентабельность собственного капитала компании составляет 30%. То есть на 1 рубль, вложенный в свой бизнес, предприятие получает 30 копеек чистой прибыли. Руководству предложили поучаствовать в новом проекте, норма прибыли которого оценивается в 20%. Стоит ли компании принять предложение? Если других выгод вроде выхода на новые рынки или улучшения деловой репутации сделка не принесет, то не стоит. Ведь доходов от этого проекта будет меньше, чем может получить фирма от своей обычной деятельности.

Универсального значения учетной нормы прибыли не существует. Она зависит от отрасли, в которой планируется реализовать проект. Например, для сельского хозяйства норма прибыли в 15% — очень хороший показатель, он выше среднеотраслевой рентабельности капитала. А для строительства и 50% будет недостаточно.

Величина показателя должна соответствовать степени риска. Если инвестируется стабильное предприятие, давно и плотно занявшее свою нишу на рынке, норма прибыли на уровне среднеотраслевых значений считается хорошей. Но если вкладчику предстоит инвестировать новый инновационный проект, когда существует риск потери дохода или всех вложенных денег, норма рентабельности должна быть на порядок выше.

Если вкладчик выбирает самый доходный проект из нескольких, нужно рассчитать и сравнить нормы прибыли по каждому из них.

Преимущества и недостатки

Основное достоинство учетной нормы прибыли — простота расчета. С другой стороны, она не учитывает такие факторы:

Стоимость денег во времени
В данном случае деньги, поступающие на n-ый год реализации проекта, оцениваются по тому же уровню рентабельности, что и поступления в первый год. Один рубль сегодня стоит больше, чем через год. Деньги можно пустить в оборот и на конец года получить реальный доход. Если же инвестор сможет вернуть вложения только через несколько лет (проект с длительным сроком реализации), то он потеряет возможность получения такого дохода. Кроме того, деньги ежегодно дешевеют из-за инфляции.

Читайте так же:
Нарушения в розничной торговле: 5 ошибок продавцов

Распределение прибыли по годам
Например, инвестор рассматривает два взаимоисключающих проекта. Базовые данные в обоих случаях идентичны: стоимость 20 миллионов рублей, ожидаемая среднегодовая прибыль — 6 миллионов рублей. На первый взгляд проекты выглядят равнозначными, поскольку учетная норма прибыли одинакова:

ARR = (6 / ½ * 20) * 100% = 60%

Однако прогнозируемые объемы прибыли по годам заметно отличаются. В таблице приведены ожидаемые показатели за пять лет реализации проекта.

Из таблицы видно, что второй проект привлекательней для инвестора, поскольку прибыль в первые два года здесь значительно выше.

Разницу в продолжительности срока жизни активов
Если оценивать несколько проектов равной стоимости с приблизительно равной суммой ежегодной прибыли, но разным сроком эксплуатации актива, то результат расчетов будет очень схож. Однако если срок службы активов заметно отличается, то инвестору выгоднее вложить деньги в тот проект, который просуществует дольше.

Сложность прогнозирования будущей прибыли
Если речь идет о новом бизнесе, то прогнозирование прибыли может вызывать затруднения. А в условиях отечественной экономики разброс между ожидаемым и реальным результатом может быть значительным.

Использование различных методов амортизации
Например, амортизация на предприятии начисляется не линейным, а иным способом, то есть сумма варьируется из года в год и спрогнозировать ее нереально. В таком случае расчет по приведенному алгоритму теряет смысл.

Вывод: учетная норма прибыли — удобный и простой инструмент, но область его применения ограничена. Он хорошо подходит для прогнозирования прибыли от внедрения краткосрочных проектов при условии равномерного поступления доходов.

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector