Kvadratra.ru

КвадратРА
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Шесть видов ПИФов на рынке недвижимости: инвестиции на любой вкус

Шесть видов ПИФов на рынке недвижимости: инвестиции на любой вкус

Все виды ПИФов на рынке недвижимости, ЗПИФН и рейтинг их доходности

Аналитики компании «Метриум Групп» составили рейтинг разных видов закрытых ПИФов, работающих на рынке недвижимости, в зависимости от уровня их доходности. Как выяснилось по результатам исследования, самыми прибыльными по итогам трех лет оказались смешанные ЗПИФН, а наименьший доход своим пайщикам принесли земельные ПИФы. Однако, в ходе анализа доходности ПИФов стало очевидно, что значительная часть из них создается по-прежнему не с инвестиционными намерениями, а с целью оптимизации налогов.

Прогнозы от Raiffeisen Research, Sberbank CIB, БКС, Солид, Bank of America, Sova Capital, Атон, JP Morgan, Ренессанс Капитал

ВТБ спросил аналитиков указанных компаний, большинство считают что акции Газпрома сейчас недооценены и ожидают рост их стоимости на 22%.

Вот какие они дали прогнозы на стоимость одной акции Газпрома в 2022 году:

Raiffeisen Research535 ₽
Sberbank CIB507 ₽
БКС489 ₽
Солид477 ₽
Bank of America473 ₽
Sova Capital464 ₽
Атон450 ₽
JP Morgan421₽
Ренессанс Капитал410 ₽

Рейтинг самых доходных ПИФов по итогам 2019 года

Никто не даст гарантий, что паи конкретного фонда будут расти в цене или начнут через месяц дешеветь. Но, чтобы отслеживать доходность фондов, придуманы специальные сервисы и рейтинги, в которых представлены свежие и достоверные данные.

К примеру, самым доходным открытым инвестиционным паевым фондом за 2019 год стала «Аленка-Капитал» с приростом в 47,49 % (на начало года стоимость пая составляла 4416,48 рублей, а на конец года стала 6514,07 рублей).

В хвосте очутились паевые инвестиционные фонды, которые указаны в таблице рейтинга № 1.

Таблица № 1 «Сравнение ПИФов по доходности: рейтинг за 2019 год»

Цена на паи меняется каждый день. К примеру, несколько месяцев паевая стоимость могла падать, зато за пару других резко возросла, что в итоге в 2020 году могло дать неплохой прирост и прибыль пайщикам.

Виды и их характеристика

Разновидности акций представлены несколькими группами, которые объединены по общему признаку.

Обычные/привилегированные

Акции бывают двух видов, если рассматривать их с точки зрения характера получения прибыли.

Акция обычная приносит своему держателю доход в процентном соотношении от общей прибыли, которую получило предприятие за отчетный период.

Привилегированная группа также приносит прибыль, однако, это строго очерченная сумма. Такой вид бумаг позволяет подстраховаться на случай падения предприятия на рынке, но при высоких доходах не даст заработать больше обычного.

Также обычные акции отличаются от привилегированных тем, что держатели вторых лишены голоса во время принятия каких-либо решений на собраниях инвесторов.

Привилегированные бумаги не могут превышать ¼ от общего количества активов.

Размещенные/объявленные

Также акции бывают различны по признаку их значения для уставного капитала. Так, существует два вида акций, которые определяют рыночную цену конкретного АО.

Размещенные будут говорить о размере этого капитала, являясь базовыми. Объявленные же выпускаются после основных с целью увеличить начальную стоимость предприятия и расширить финансовую опору.

Казначейские/квазиказначейские

Классификация акций по данному типу в своей основе содержит характер их выпуска.

Казначейские ценные бумаги были выпущены на рынок и позднее выкуплены самим АО. Казначейские бумаги не имеют права голоса, не принимаются в расчет при подсчете голосов, распределении прибыли и разделе имущества в случае прекращения эмитентом своей деятельности. Эмитент не может отдавать собственные акции в залог, отчуждать их безвозмездно или меньше среднерыночной стоимости.

Читайте так же:
Куда жаловаться на налоговую инспекцию

Квазиказначейские выносятся на общий рынок, как часть капитала дочерней компании. Для этого типа бумаг российские законы не предусматривают ограничений, что дает возможность менеджменту АО иметь больший контроль над принятием решений в дочерней компании.

Кумулятивные

Данная разновидность подразумевает стандартные обычные активы, которые АО пускает в оборот при затруднениях в финансовом плане.

Как подвид – кумулятивные привилегированные бумаги, дают своему владельцу гарантии на получение прибыли. Т.е. эти акции относятся к категории таких, по которым при отсутствии дохода АО за текущий период, все дивиденды будут выданы при ближайшем улучшении финансового положения организации. Обычно на выдачу долга по прибыли отводится не более трех лет.

Портфельные

Таковыми называют любой из видов данных бумаг (исключая квазиказначейские), входящих в общий состав активов держателя. Это значит, что инвестор может владеть долями нескольких предприятий, а в совокупности они и составляют целый портфель.

Другие виды

В число иных видов акций акционерного общества входят:

  • золотые;
  • именные;
  • конвертируемые;
  • голосующие.

Золотые дают своим владельцам преимущества перед другими, наделяя их особыми правами. Обычно их держателями становятся крупные государственные учреждения либо само государство.

Именные акции (или на предъявителя) – бумаги, текст которых содержит имя их владельца. Их основное отличие в том, что сбыт таких бумаг невозможен, поскольку АО обязано (в плане прибыли и других вопросов) только тому лицу, чье имя нанесено на актив. При этом они разделяются на два подвида:

  • анонимные;
  • оглашенные.

Размер прибыли от принадлежности к какому-либо из этих подвидов не зависит.

Конвертируемые бумаги обладают свойством их перевода в активы того же предприятия (ими могут быть и облигации). Курс конверсии устанавливается заранее.

Голосующие дают право голоса на собраниях акционеров. При этом степень весомости решения зависит от размеров портфеля конкретного инвестора.

7. Бертон Малкиел «10 главных правил для начинающего инвестора ».

berton-malkiel-10-pravil

Книги про инвестиции профессора экономики Принстона с его откровениями о финансах уже 30 лет интересуют тех, кто ищет толковую информацию по инвестированию с минимальным риском. Малкиел дает простую пошаговую тактику, применив которую, любой новичок поймет, как стать профессиональным инвестором . Причем там минимум графиков и таблиц — специально для тех, кто совсем не дружит с цифрами и стартует с полного нуля.

Глава «Россетей» купировал влияние Мурова в пользу МРСК

  • 15 октября, 2014
  • 20:22

Новым крупным потребителям электроэнергии в Свердловской и Курганской областях, возможно, стоит приготовиться к тарифному скачку. В недрах ОАО «Российские сети» при поддержке Минэнерго РФ разрабатывается очередной подход к решению вопроса «последней мили». По версии, озвученной гендиректором сетевой компании Олегом Бударгиным, «последняя миля» – запрет на заключение прямых договоров с ОАО «ФСК ЕЭС» – будет распространяться только на новых потребителей. Логика инициаторов еще одного сценария решения проблемы перекрестного субсидирования проста: «Россети» хотят избежать выпадающих доходов в 600 млрд рублей, в то время как в проигрыше останутся как распределительные сетевые компании, так и предприятия, которые, по прогнозам экспертов, будут оспаривать очередную тарифную нагрузку в судах.

Сегодня, 15 октября, в ходе форума RUGRIDS-ELECTRO гендиректор ОАО «Российские сети» Олег Бударгин предложил принять единый подход к вопросу «последней мили». В частности, как рассказывают участники рынка, предложение топ-менеджера было воспринято однозначно как озвученный Минэнерго сценарий, по которому запрет на прямые контракты с ФСК будет распространяться только на новых потребителей. «Напрямую это предложение не прозвучало как запрет на заключение прямых договоров с ФСК для новых потребителей. Но все поняли предложение внедрить единый подход к решению вопроса «последней мили» однозначно. Нужно как-то решать вопрос с выпадающими доходами «Россетей» в 600 миллиардов рублей», – рассказал «Правде УРФО» один из участников форума.

В то же время другой участник форума, попросивший не называть его имени, отметил, что сейчас российской энергетикой управляют разные группы влияния. «Бударгин и Муров представляют две противоположные группы интересантов. Вследствие этого можно усмотреть и ослабление аппаратного веса Мурова, которого в свое время прочили на должность главы объединенной сетевой компании. Однако победу одержала команда экс-министра Шматко. В итоге «Россети» остались под контролем близких ему менеджеров», – п рокомментировал возможную политическую составляющую аналитик.

Читайте так же:
Налоговый вычет при покупке автомобиля в 2022 году

Напомним, что в УрФО «дочку» ФСК «МЭС Урала» возглавляет человек БударгинаЕвгений Жуйков, который занял это кресло сразу после требований Путина избавиться от родства, кумовства и аффилированности в энергетике России. Кстати, в ФСК намекнули обозревателям «Правды УРФО», что за увольнением из МЭСа Геннадия Никитина стояли недружественные действия именно со стороны Жуйкова.

С 1 января 2014 года, напомним, «последняя миля» в России была отменена. Однако на территории УрФО разрешение заключать прямые договоры с ФСК коснулось только 2 регионов – Курганской и Свердловской области. Согласно принятому закону, «последняя миля» сохранилась до 2017 года на территории Челябинской и Тюменской областей, ХМАО-Югры и ЯНАО. Разработчики закона объяснили тогда свои действия тем, что они пытались обезопасить население в промышленно развитых регионах УрФО от резкого роста тарифной нагрузки.

Председатель комитета по энергетике Госдумы РФ Иван Грачев тогда пояснил «Правде УРФО», что при разработке законопроекта и выделении регионов, где процесс отказа от «последней мили» будет смягчен, законодатели исходили из того, что в субъектах федерации «есть большие разбросы в переходах к выплатам от промышленности до населения».

Уже тогда представители распределительных сетевых компаний УрФО прогнозировали существенные финансовые потери от отмены «последней мили». Так, только в ОАО «Тюменьэнерго» на «последнюю милю» приходится порядка 20% от объема передачи электроэнергии, это должно будет компенсироваться за счет экономии операционных расходов и привлечения заемных средств. В ОАО «МРСК Урала» прогнозировали недополучение 5 млрд рублей выручки за счет отмены «последней мили» в 2 регионах своей деятельности. Планировалось, что экономия будет достигаться через оптимизацию строительства новых объектов, что, в свою очередь, вновь касается интересов регионов, потребителей, бизнеса. Таким образом, решая проблемы ряда крупных металлургических предприятий, закон моделировал новые проблемы.

Однако новый вариант решения проблемы «последней мили» также сулит сложности как энергетикам, так и крупным потребителям и населению. Сегодня представители распределительных сетевых компаний УрФО были сдержанны в оценке инициативы главы ОАО «Российские сети». В ОАО «МРСК Урала» новое предложение комментировать отказались. Официальный представитель ОАО «Тюменьэнерго» отметил, что «пока не будет принят документ, комментировать его рано».

Аналитики, впрочем, считают, что даже в случае возвращения «перекрестки» для новых потребителей Свердловской и Курганской областей, распределительные и магистральные компании, как и крупные потребители, останутся недовольны.

Читайте так же:
Налог на профессиональный доход с 2022 года для самозанятых

«Непонятно, как упадет доходность ФСК, так как неясно, каким образом будет устанавливаться тариф в этом случае. Также непонятно, приведет ли это к потерям распределительных компаний, так как нет предложения по тарифу. Если имеется в виду прежняя система «последней мили», то вряд ли сетевые компании выигрывали от нее. Я думаю, со стороны крупных потребителей будут серьезные возражения, мы это уже проходили в условиях «последней мили», когда крупные потребители оспаривали ее даже в судах», – отмечает старший аналитик ФК «Открытие» Сергей Бейден.

«Правда УРФО» подробно рассказывала о судебных разбирательствах по договорам «последней мили» на территории всего УрФО. Так, уральские «дочки» ОАО «Российские сети» в 2013 году недосчитались более 4 млрд рублей выручки из-за нерешенности вопроса «последней мили». Для работающего на территории Свердловской и Челябинской области ОАО «МРСК Урала» самыми крупными дебиторами являются ОАО «СУАЛ-УАЗ» и ОАО «Челябинский цинковый завод» (ЧЦЗ). Для ОАО «Тюменьэнерго» самым крупным должником по договору «последней мили» являлось подразделения ОАО «СИБУР Холдинг» — Белозерный ГПК, с которого сетевая компания пыталась взыскать 1,2 млрд рублей.

«Впрочем, новый механизм решения проблемы «последней мили» также спровоцирует судебные разбирательства и тарифный скачок», – считает аналитик по ценным бумагам УК «Арсагера» Андрей Валухов.

«Сейчас и ФСК, и МРСК входят в единый холдинг «Российские сети». Поэтому данная проблема может рассматриваться не столько с точки зрения перераспределения потоков внутри холдинга, сколько с точки зрения изменения статей доходов сетевого комплекса. Запрет потребителям на заключение договоров с ФСК будет означать необходимость оформления взаимоотношений с местными распределительными компаниями. Кроме того, это должно предполагать постепенное снижение тарифов для потребителей, так как подобные меры являются составной частью минимизации схемы перекрестного субсидирования, когда за счет более высоких тарифов на электроэнергию бизнес субсидирует физических лиц. Если такой запрет будет сопровождаться отсутствием роста тарифов для бизнеса, то значительных протестов такая мера вызвать не должна, в противном случае недовольство крупных промышленных потребителей выльется в многочисленные иски к сетевикам, которые зачастую удовлетворяются судами», – отмечает эксперт.

В конечном счете, заключает аналитик, за тарифные послабления для бизнеса придется заплатить повышением тарифов для граждан.

«Правда УРФО» продолжит следить за развитием событий.

Справочно:

«Последняя миля» в электроэнергетике, уточним, образовалась в результате реформирования отрасли и разделения как видов деятельности (сбыт, генерация и передача электроэнергии), так и магистральных электросетей 220 кВ, которые попали в распоряжение ОАО «ФСК ЕЭС», а также распределительных сетей, которые отошли Холдингу МРСК. В итоге ряд крупных потребителей вышел в судебном порядке на прямые договоры с ФСК, что снизило их собственные затраты на электроэнергию, но привело к многократному увеличению тарифной нагрузки на прочих потребителей.

Для ликвидации сложившегося дисбаланса и недопущения роста тарифов Минэнерго РФ были введены так называемые договоры «последней мили» в электроэнергетике. Согласно данным договорам, ФСК передает в аренду МРСК участки магистральных сетей или иные объекты электросетевого хозяйства (подстанции, распределительные пункты и т.п.). Регуляторы на территориях закладывают затраты на содержание таких объектов в тарифах распредсетей. Крупные потребители, присоединенные непосредственно к магистральным электросетям ФСК, оплачивают не только тариф ФСК, но и тариф распределительных сетей более низкого напряжения (обычно принадлежат компаниям, входящим в Холдинг МРСК, сейчас – «Россети»).

Читайте так же:
Образец договора цессии

Что такое инвестиционные фонды – виды, рейтинг ТОП-10 в России

Паевые инвестиционные фонды в России — популярный финансовый инструмент, который позволяет зарабатывать деньги в пассивном режиме. Сразу отметим, что прибыль не гарантирована, так как ПИФы вкладывают средства в разные рынки, и доходность зависит от успешности приобретенных активов. К примеру, если портфельный менеджер управляющей компании закрытого фонда недвижимости сделал ставку на коммерческие объекты, но стоимость аренды сильно упала, то цена пая снизится.

Несмотря на большой объем предложений, начинающему инвестору сложно сделать выбор, так как он не знает, в какой ПИФ вложить деньги в 2021 году. Мы сделаем краткий обзор самых рейтинговых фондов, которые демонстрируют отличные результаты в долгосрочном периоде. Независимое мнение поможет сфокусироваться в первую очередь на недостатках.

ПИФы действительно могут приносить больше, чем депозит в любом топовом банке. Если собрать портфель из нескольких активов и диверсифицировать риски, то можно создать дополнительный источник дохода, который не будет привязан к настроению работодателя.

Рейтинг лучших паевых инвестиционных фондов по надежности и доходности подчеркивает не только впечатляющий прирост за последние годы, но и выделяет такие важные моменты, как размер комиссии, репутация управляющей компании и отзывы инвесторов.

Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска

Все больше предприимчивых россиян отодвигают на второй план банковские вклады и обращают внимание на менее популярные финансовые инструменты. На это влияют многочисленные рекламные предложения, продвигающие быстрое обогащение, и различные блоги в интернете. Купить акции или облигации может каждый, но нужно составить список перспективных компаний.

Для успешного заработка на ценных бумагах не хватит поверхностного обзора динамики стоимости за последние 3–5 лет. Нужны теоретические знания о конкретном рынке, практический опыт инвестирования и постоянный мониторинг экономических новостей.

В паевых инвестиционных фондах всю грязную работу делает портфельный менеджер управляющей компании. Он выбирает перспективные активы и формирует базу, которая должна приносить доход в долгосрочной перспективе. Анализ ПИФов показывает, что УК могут вкладывать деньги в разные направления: акции, облигации, биржевые индексы, недвижимое имущество и т. д.

В некоторых случаях управляющие компании инвестируют средства в зарубежные фонды, которые ориентируются на компании в разных нишах. Большим спросом пользуются субъекты из сферы IT и биотехнологий.

Для составления полной картины начинающий инвестор должен иметь представление о механизме работы паевых фондов. УК создает ПИФы, и на первом этапе собирает деньги заинтересованных вкладчиков. Параллельно менеджеры подбирают перспективные ниши, которые будут расти в течение длительного срока.

Для диверсификации рисков некоторые фонды закупаются не только акциями, но и облигациями, биржевыми индексами и т. п. Если ценные бумаги одной компании рухнут в цене, а другие зафиксируют прибыль, то общая просадка будет не такой заметной.

Плюсы ПИфов:

  • низкий порог входа;
  • большой выбор управляющих компаний;
  • в конце календарного периода инвесторы получают отчет о деятельности УК;
  • есть независимые регуляторы (специальный депозитарий и Центробанк РФ);
  • прозрачная структура;
  • оплата налогов только в момент продажи паев (если зафиксирована прибыль);
  • высокая ликвидность (открытые ПИФы).

Авторитетные управляющие компании в России сдержаны в своих обещаниях. Они не гарантируют миллионный доход, но несут ответственность за состав портфеля. УК выгодно, чтобы цена пая росла, увеличивалась стоимость чистых активов (СЧА) и пополнялся список вкладчиков. По официальной статистике, одной из самых авторитетных организаций в этой сфере является «Сбербанк Управление активами» — свыше 160 тысяч участников. Не все получают прибыль, но если взглянуть на рейтинг самых доходных ПИФов этой управляющей компании, то становится ясно, что стоит выделить немного денег для приобретения у них паев.

Читайте так же:
С внж сколько платить налоги работы

Для начинающих инвесторов подходят открытые фонды (ОПИФ). Они не ограничивают время продажи доли. Если вкладчик периодически мониторит динамику стоимости и видит предпосылки для дальнейшего роста, он может найти стороннего покупателя и выручить за свои активы побольше денег, чем выдаст управляющая компания после погашения паев. Свобода действий инвесторов ОПИФ — это отлично, но более опытные бизнесмены обращают внимание на закрытые фонды (ЗПИФ).

Продать долю в ЗПИФ можно только после окончания срока доверительного управления. Обычно, это 3–10 лет после даты создания фонда. В этом случае свобода действий уже в руках УК. Ей не нужно держать свободные средства для погашения паев вкладчиков, портфельные менеджеры могут сосредоточиться на единственной важной задаче: увеличение доходности.

Все паевые фонды можно условно разделить по уровню риска. В группу самых безопасных входят ПИФы облигаций. Средний риск — акции, биржевые индексы, недвижимость. Что касается финансовых инструментов с наиболее высоким уровнем риска, то здесь все зависит от управляющей компании. К примеру, УК Сбербанка относят к рискованной категории акций российских компаний. Кстати, у них один из самых удобных сервисов по паевым фондам. Потенциальные инвесторы могут ознакомиться с динамикой конкретного ПИФа, скачать правила доверительного управления и прочитать комментарии о динамике определенного рынка на одной странице.

В России много доходных фондов, и условия входа доступные, поэтому обязательно стоит обратить на них внимание, если есть свободные деньги и хочется создать источник пассивного дохода.

Начинающие инвесторы должны придерживаться одного правила: покупать активы только на основе тщательного анализа с расчетом долгосрочной перспективы. Если с рекламных билбордов управляющая компания «кричит» о баснословном заработке, то это повод задуматься о ее честности. Статистика работы за последние годы скажет все лучше, чем любые красивые слоганы.

Методика и пример расчета доходности

Как уже было сказано выше, рассчитать доходность фондов заранее невозможно. Даже если провести детальную аналитику базовых активов ПИФа и собрать данные за последние 5 лет. Портфельные менеджеры занимаются этим десятки лет и не всегда могут сделать 100% прогноз успешности. Что уж говорить о начинающем инвесторе, который и механизм функционирования фондов с трудом понимает. Ranking фондов (таблица ранжирования) даст лишь базовые характеристики. Если за последние 6 месяцев стоимость пая в ПИФе акций увеличилась на 30%, то еще через полгода она вполне может снизиться на 40%.

Ценные бумаги привязаны к состоянию определенной компании. Акции Facebook резко рухнули после нескольких крупных скандалов. Если такие гиганты могут терять в стоимости, то никто не защищен от негативных последствий, вызванных действиями государственных органов или СМИ.

Калькулятор доходности для расчета заработка от инвестиций в тот или иной фонд — очень приблизительная метрика, которая берет во внимание только размер капитала и сводку по заработку за определенный период. К примеру, в Сбербанке есть инвестиционный калькулятор , который учитывает следующие параметры:

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector